Стоимостные инвестиции. Фундаментальный анализ [Finarium]

• Анализировать любой бизнес
• Находить недооцененные компании
• Считать самостоятельно правильную цену для возможных сделок
• Применять фундаментальный анализ
• При помощи простых приемов читать финансовую отчётность компаний за минуты
• Использовать современные технологии для работы с большими объемами информации
• Понимать и применять главные финансовые термины на английском языке

• Находим и покупаем успешные компании по разумной цене. На курсе вы освоите самые необходимые навыки стоимостного инвестора и получите первые навыки фундаментального анализа акций. Умение выбирать среди тысяч компаний самые перспективные, правильно определять их справедливую цену — это подход профессионального инвестора. Настоящий курс — это первый шаг в мир профессиональных инвестиций.
• Стоимостные инвестиции. Стоимостные инвестиции предполагают детальное рассмотрение бизнеса на базе финансовой отчетности (фундаментальный анализ). Профессиональный инвестор, покупая акции, видит за ними бизнес, со всеми его преимуществами и недостатками. Стоимостный подход в инвестициях – это классический инструмент, который используется уже более 100 лет на фондовых рынках и является отличительной чертой любого профессионала. Этот подход используют самые именитые профессиональные инвесторы: Уоррен Баффет, Бенджамин Грэхем, Дэвид Дреман, Ср. Джон Темплтон и другие.
• Самостоятельный расчет стоимости бизнеса. После прохождения курса вы сможете одинаково просто оценить стоимость кафе на углу или корпорации уровня Microsoft. Для этого в курс включена программа с простейшей математикой дисконтированных денежных потоков (DCF).
• Кроме того одно занятие курса посвящено подробному разбору золотодобывающей отрасли и золотодобывающих компаний.
• Фундаментальный анализ. За месяц вы освоите особенности финансовой отчетности по стандартам IFRS (МСФО) и US GAAP. Из огромного количества информации мы выделили только то, что необходимо знать начинающему стоимостному инвестору. Все теоретические знания сопровождаются практическим разбором бизнеса наиболее интересных компаний современности:

• Google
• Microsoft
• Apple
• Amazon
• Walmart
• Toyota

• Яндекс
• Сургутнефтегаз
• Норильский никель
• Полюс Золото
• Магнит
• Дикси

Спойлер: Программа курса
БЛОК 1: ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

• Стоимостные инвестиции в сравнение с акциями роста и другими активными подходами
• Создатели стоимостного подхода: Б.Грэхем и У. Баффет
• Международные и американские стандарты в финансовой отчетности (IFRS, US GAAP)
• Анатомия финансового отчета:
  • Балансовый отчет компании. Что мы покупаем? Активы, пассивы и капитал.
  • Отчет о доходах и расходы компании. Операционная эффективность бизнеса
  • Отчет о движении денежных средств. Сколько компания зарабатывает на самом деле?
• Финансовые мультипликаторы:
  • Коэффициенты производительности
  • Коэффициенты финансовой устойчивостиы
  • Рентабельность бизнеса
  • Ценовые коэффициенты
• Поиск «подводных камней». Признаки «пожирателя капитала»
• Классический подход к сравнению компаний: трехфакторная модель Дюпона
• Быстрый поиск отчетов: система EDGAR (США) и Центр раскрытия корпоративной информации (Россия)
• Поиск стоимостных компаний: автоматические системы фильтрации (скринеры)
• Принятие решение о продаже акций

БЛОК 2: МАТЕМАТИКА СТОИМОСТИ

• Капитализация компании и ее стоимость
• Приведенная и текущая стоимость
• Дисконтированные денежные потоки
• Чистая приведенная стоимость (NPV)
• Внутренняя ставка доходности (IRR)
• Сравнение инвестиционных предложений при помощи NPV и IRR
• Дисконтированный период окупаемости инвестиций
• Расчет доходности к погашению (YTM) для облигаций
• Расчет стоимости компании при помощи DCF. Использование коэффициентов
• Терминальная стоимость. Прогнозирование продажи компании
• Ставки дисконтирования. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
• Финансовые функции EXCEL

Нажмите для раскрытия...

Спойлер: Дополнительные материалы
Мы приготовили для вас важные дополнительные материалы:

• Глоссарий финансовых терминов (русск-англ)
• МСФО, РСБУ и GAAP — сравнительный анализ
• МСФО в кармане
• Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1
• Introduction to the SEC and Company fillings (ENG)
• Образец квартального баланса: Норильского никеля
• Образец квартального баланса: Wall-Mart Stores
• Пример формы 10-Q: Wal-Mart Stores
• Финансовые показатели различных компаний
• Универсальная таблица для итоговой оценки компании

Примеры расчетов в EXCEL

• Приведенная стоимость
• Зависимость приведенной стоимости от ставок
• Приведенная стоимость аннуитетных платежей
• Расчет NPV для инвестиционной возможности
• Использование NPV для принятия решений
• Вычисление IRR для инвестиционной возможности
• Использование IRR для принятия решений
• Пример вычисления доходности к погашению для облигаций (YTM)
• Расчет стоимости бизнеса через бесконечный аннуитет
• Оценка компании с применением терминальной стоимости
• Использование балансовой стоимости и мультипликатора P/B для расчета стоимости
• IRR и NPV для денежных потоков с терминальной стоимостью и бесконечного аннуитета
• Расчет внутренней стоимости компаний из примеров и домашних заданий курса

Нажмите для раскрытия...